1、 什么是期货
期货交易就是买卖期货合约或期权合约的行为。
期货合约,即由期货交易所统一制定、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。合约内容主要包括:合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、涨跌停板幅度、合约月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交易代码、最低交易保证金等。比如,在上海期货交易所买卖铜期货合约,交易所规定:每一个合约的数量是5吨。质量为标准阴极铜[符合国标GB/T467-2010中1号标准铜(Cu-CATH-2)规定,其中主成分铜加银含量不小于9995%],替代品可以是:阴极铜,符合国标GB/T467-2010中A级铜(Cu-CATH-1)规定,或符合BS EN1978:1998中A级铜(Cu-CATH-1)规定。交割地点为交易所指定的交割仓库。交割日期为合约月份最后交易日(通常是15日,遇国家法定节假日顺延,春节月份等最后交易日交易所可另行调整并通知)之后的连续3个工作日。这样一来,买卖双方在交易之前就已明确知道自己应该承担的责任和义务。例如,某交易者在3月5日卖出10张6月份的合约,这意味着他应该在6月15日之后的3个工作日内将50吨符合质量要求的铜的标准仓单提交给交易所,由交易所负责交给买方,同时由交易所负责将全部货款付给他。
期权合约,是指期货交易场所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或卖出约定的标的物(包括期货合约)的标准化合约。
期货特点
- 保证金交易
- “T+0”交易
- 多空双向交易
- 夜盘连续交易
2、 什么是期货合约
期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。它是期货交易的对象,期货交易参与者正是通过在期货交易所买卖期货合约,转移价格风险,获取风险收益。期货合约是在现货合同和现货远期合约的基础上发展起来的,但它们最本质的区别在于期货合约条款的标准化。
在期货市场交易的期货合约,其标的物的数量、质量等级和交割等级及替代品升贴水标准、交割地点、交割月份等条款都是标准化的,使期货合约具有普遍性特征。期货合约中,只有期货价格是唯一变量,在交易所以公开竞价方式产生。
期货合约特点
- 主力合约
- 近月合约
- 远月合约
- 持仓期限
3、 期货投资风险管理
期货投资的风险有以下几种:第一、价格波动风险。期货交易的保证金杠杆效应,易诱发交易者的“以小博大”投机心里,从而加大了价格的波动幅度。第二、结算风险。每日无负债结算制度,使客户在期货价格波动较大,而保证金又不能在规定时间内补足至最低限度时,面临被强制平仓的风险,由此造成的亏损全部由客户负责。第三、操作风险。投资者的操作风险主要来自于非理性的投资理念和操作手法。主要表现在:对基本面、技术面缺乏正确分析的前提下,盲目入市和逆市而为;建仓时盈利目标和止损价位不明确, 从而导致在关键价位不能有效采取平仓了结的方式来确保收益或减少亏损。第四、流动风险。流动风险是交易者难以及时成交的风险。第五、信用风险。信用风险是指期货市场中卖方言或买方不履行合约而带来的风险。
投资者可以采取以下手段来进行风险管理:
- 1、严格遵守期货交易所和期货公司的一切风险管理制度。
- 2、关注信息、分析形势,注意期货市场的每一个环节。
- 3、强对各类市场因素的分析。提高判断预测能力,通过灵活的交易手段降低交易的风险。
- 4、控制好资金和持仓的比例,避免被强行平仓的风险。
- 5、分掌握各种期货交易的知识和技能,制定正确的投资策略,将风险控制在自己可承受的范围。
- 6、规范自身交易行为,提高风险意识和心理承受能力,保持冷静的头脑。
- 7、在充分交流和了解的基础上,选择经营规范的经纪公司,并及时认真检查自己每笔交易的具体情况和自己的交易资金情况。
- 9、在遇到自身的利益受到不公平、公正地侵害时候,投资者可以向中国证监会及其他有关机构进行投诉,要求对有关事件和问题进行调查处理。